Форекс-новости от Insta-Forex - страница №220

Сообщений:   2214

	ifx.miller Завсегдатай Сообщений: 670	05 сентября 2023 в 19:26 Доллар опасается неприятных сюрпризов, способных стать миной замедленного действия для пары EUR/USD Американская валюта по-прежнему находится в напряжении, хотя стремится сохранить стабильность. В начале этой недели «американцу» удалось обойти евро, но его соперник по паре EUR/USD тоже не дремлет и старается удержать завоеванные позиции. По оценкам специалистов, в данный момент в паре EUR/USD сохраняется относительное равновесие. Тем не менее гринбек опасается неприятных сюрпризов, которые может преподнести ФРС или импульсивные действия участников рынка. Львиная доля тревог доллара связана с дальнейшими решениями Федрезерва в отношении монетарной политики. Эксперты полагают, что некоторые из них, хотя и несут положительный посыл, способны стать миной замедленного действия для пары EUR/USD. По наблюдениям специалистов, текущая американская статистика оказала поддержку доллару, но при этом шансы на увеличение ставки ФРС снизились. Согласно данным по рынку труда в США, в августе американская экономика создала 187 тыс. рабочих мест. Однако в прошлые два месяца ситуация была гораздо хуже, отмечают аналитики. Неожиданностью для участников рынка оказался резкий скачок уровня безработицы в США (с 3,5% до 3,8%), несмотря на постоянно растущую занятость. Данный подъем эксперты объясняют увеличением доли экономически активного населения (с 62,6% до 62,8%). Кроме того, растущая инфляция и высокие процентные ставки являются важными мотивами для поиска работы. Многие аналитики делают акцент на всплеске уровня безработицы, считая его весомым поводом для отказа ФРС повышать ставку в этом цикле. При этом особого внимания заслуживают сильные проинфляционные тенденции в зарплатах американцев. По мнению экспертов, это произошло за счет разросшегося сектора услуг. На этом фоне Федрезерв постарается удержать ставку на текущем уровне, и может оставить ее там дольше, чем ожидают участники рынка. Отметим, что после слабых макроэкономических отчетов по рынку труда США, вышедших на прошлой неделе, вероятность повышения ключевой ставки на ноябрьском заседании регулятора упала с 50% до текущих 35%. В данный момент участники рынка ожидают, что на сентябрьском заседании ФРС сохранит режим удержания ставки, но в ноябре центральный банк может кардинально изменить свою позицию. Сложившаяся ситуация благоприятна для роста доллара, полагают экономисты. В настоящее время гринбеку удалось обойти евро, который немного снизился, хотя старался сохранить стабильность. Утром во вторник, 5 сентября, пара EUR/USD торговалась по 1,0783, но позже тандем направился к более низкой области 1,0769–1,0770. Валютные стратеги UOB Group опасаются дальнейшего снижения пары EUR/USD, полагая, что при неблагоприятных обстоятельствах тандем упадет до критической отметки 1,0720. Подобный сценарий развития событий возможен в ближайшие несколько недель, подчеркивают эксперты. Согласно данным технического анализа, индикаторы моментума пары EUR/USD находятся во флэте, указывая на то, что евро торгуется в боковом диапазоне между 1,0770 и 1,0820. На этом фоне аналитики UOB Group обращают внимание на усиление нисходящего импульса в тандеме. По расчетам специалистов, это может привести к снижению евро до 1,0720. При позитивном сценарии, если «европеец» поднимется до отметки 1,0860 и выше, то «медвежий» импульс угаснет, а на сцену выйдут «быки» по паре EUR/USD. Ближайшую динамику европейской валюты определит очередная порция макростатистики по деловой активности в еврозоне. Сейчас рынки ожидают публикации окончательных данных S&P Global. По предварительным оценкам, в августе композитный индекс PMI в промышленности и сфере услуг ЕС упал до трехлетнего минимума в 47 пунктов. Отметим, что в июле этот показатель составил 48,6 пункта. Напомним, что значение этого индикатора меньше 50 пунктов свидетельствует о спаде экономической активности. В фокусе внимания рынков – выход «Бежевой книги» (Beige Book), сборника ежемесячных комментариев Федрезерва об экономическом положении в США. Эта информация станет доступна широкой публике в среду, 6 сентября. По мнению специалистов, текущие сведения могут повлиять на динамику гринбека и ожидания рынков в отношении монетарной политики Федрезерва. Некоторые аналитики допускают, что масштабное обрушение пары EUR/USD произойдет после заседания ФРС, которое запланировано на 20 сентября. Однако, несмотря на важность этой встречи, от нее не ждут повышения ставки. Особого внимания заслуживают только прогнозные отчеты, которые ФРС опубликует после заседания. На этом фоне пара EUR/USD может подняться до высоких значений 1,1000–1,1100 и вновь вернуться к текущим минимумам. Многие эксперты и участники рынка полагают, что по итогам заседания 20 сентября регулятор подтвердит свою «ястребиную» позицию, ранее озвученную на симпозиуме в Джексон-Хоуле. На этом фоне аналитики ожидают дальнейшего роста доллара, но допускают, что до заседания USD может еще раз упасть. Подробнее по ссылке Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com
	ifx.miller Завсегдатай Сообщений: 670	06 сентября 2023 в 18:48 EUR/USD. Доллар перетянул одеяло на себя Доллар в среду сбил с толку трейдеров. Если в начале дня все говорили о евро, то в часы американской сессии рыночный взгляд был полностью прикован к доллару. Доллар сметает все на своем пути. Разворачивающаяся сейчас мировая тенденция является благодатной почвой для роста американской валюты. Исключительность Штатов вновь на первом плане, сегодняшние данные в очередной раз это подтвердили. Америка опубликовала впечатляющие данные. Экономическая активность в сфере услуг Соединенных Штатов Америки свое расширение уже восьмой месяц подряд. Индекс деловой активности в этом секторе, рассчитанный Институтом управления снабжением и материальными ресурсами (ISM), увеличился с 52,7 до 54,5 в августе. Это значение оказалось выше, чем ожидали на рынке. Дополнительные данные, представленные в отчете, показали, что индекс занятости возрос с 50,7 до 54,7, в то время как индекс оплаченных цен поднялся до 58,9 с предыдущих 56,8. Это свидетельствует о более быстром росте и движении экономики в сторону более активной фазы. Комментируя эти данные, можно сказать, что сектор услуг продолжает демонстрировать ускоренные темпы роста, что отразилось в увеличении всех четырех субиндексов, влияющих на общий индекс деловой активности в этой сфере, а также ускорении поставок от поставщиков. Отмечается, что мнения участников Бизнес-исследовательского комитета разнятся в зависимости от конкретной отрасли, однако большинство высказывает положительную оценку бизнес- и экономическим условиям. Небольшое снижение темпов роста в сфере услуг также отмечается, но оно несущественно. Реакция рынка была следующей:индекс доллара США внезапно подскочил до 105,02, достигнув своего максимального уровня внутри одного торгового дня с марта. Итак, регистрируется дополнительный рост, который приближает индекс к уровням, наблюдаемым в начале этого года, около 105,90. В случае более активного вмешательства со стороны быков и уверенного закрепления выше 105,00 можно будет вернуть потенциальную возможность для проверки максимума 2023 года, то есть эту самую заветную отметку 105,90. Несмотря на то что ключевая 200-дневная скользящая средняя находится выше и сегодня она на уровне 103,02, прогноз для индекса остается более оптимистичным и позитивным. Впрочем, уровень 104,30 имеет ключевое значение для поддержания высоких значений индекса доллара США. Если он немного снизится, то важной ролью начнет играть отметка 103,06. Ее преодоление может привести к значительному ослаблению, если DXY начнет торговаться ниже этого уровня. Двойная линия поддержки на уровне 102,42 становится последней линией обороны перед возможным существенным и долгосрочным снижением курса доллара США. Эта линия включает в себя как 100-дневную, так и 55-дневную скользящие средние и играет важную роль в сохранении устойчивости индекса. Доллар, как мы знаем, всегда полон сюрпризов, и сегодня, несмотря на отскок евро, все же смог завершить европейскую сессию в плюсе. У американских торгов тоже хорошие перспективы. Вопрос в том, как долго он сможет продлить восходящую тенденцию. Инвесторы становятся все более оптимистичными по отношению к доллару, основываясь на слабом экономическом росте в Китае и Европе. Последние данные свидетельствуют о том, что американская экономика устойчива к масштабным действиям по ужесточению денежно-кредитной политики по сравнению с европейской. Два ключевых фактора укрепления доллара – более высокая доходность в США и менее благоприятные экономические условия за пределами страны – продолжают оказывать влияние. Goldman Sachs теперь снизил вероятность рецессии в США до 15%, по сравнению с предыдущим показателем в 20%. Это может способствовать дальнейшему укреплению доллара в свете роста американской экономики. Пара EUR/USD недавно опустилась достаточно низко и это стало важным сигналом изменения долгосрочного тренда и может привести к дальнейшему снижению евро до уровня 1,0500. Хотя сегодня доллар снизился после некоторых неожиданных комментариев члена ЕЦБ Клааса Кнота, которые вновь увеличили вероятность повышения ставки в сентябре на 50%, несмотря на сокращение показателей PMI по всей Европе. Этот факт все же стоит учитывать при торговле парой EUR/USD. Евро сегодня попытался отвоевать область 1,0740, но пока тщетно. Пара остается под сильным давлением, дополнительные потери в краткосрочной перспективе не исключены. На этом фоне ожидается, что потеря поддержки 1,0700 позволит медведям нацелиться на майский минимум 1,0635. Это может произойти в не столь отдаленном будущем. Подробнее по ссылке Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com
	ifx.miller Завсегдатай Сообщений: 670	07 сентября 2023 в 17:02 Евро в тревоге, доллар на коне. Три сценария для EUR после заседания ЕЦБ Европейская валюта пребывает в растерянности, демонстрируя очередной спад. Этой ситуацией воспользовался гринбек, заметно подорожав и оттеснив соперника по паре EUR/USD. Многие аналитики пророчат «европейцу» дальнейшее падение, а в отношении доллара хотя и допускают подобное, но более оптимистичны в отношении долгосрочных перспектив USD. Утром в четверг, 7 сентября, европейская валюта вновь уступила американской в преддверии выхода статистики по ВВП еврозоны и промышленному производству в Германии. По наблюдениям аналитиков, «европейцу» все труднее оставаться на плаву. При этом доллар чувствует себя уверенно, переживая очередной подъем. По оценкам специалистов, американская валюта консолидируется вблизи многомесячных максимумов. Днем ранее гринбек, воспользовавшись ростом доходности казначейских облигаций США, оказал сильное влияние на пару EUR/USD. Однако осторожность участников рынка затруднила дальнейшее укрепление тандема. Утром в четверг, 7 сентября, пара EUR/USD оставалась вблизи 1,0712–1,0713. В этом диапазоне тандем оказался после выхода макроданных из Германии. Официальные статданные продемонстрировали, что в июле объем промышленного производства в Германии упал сильнее ожидаемого. По мнению экспертов, это свидетельствует о дальнейшем снижении активности в производственном секторе страны. Согласно отчетам федерального статистического ведомства Destatis, объем промпроизводства в экономическом локомотиве еврозоны, скорректированный с учетом сезонных факторов, упал на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Это намного ниже предыдущего результата (1,4%). При этом эксперты ожидали снижения в пределах -0,5%. В годовом исчислении в июле объем промышленного производства ФРГ сократился на 2,1%. Этот показатель проигрывает июньскому, когда падение составило 1,5%. По оценкам специалистов, текущие экономические данные оказались достаточно слабыми. На этом фоне единая валюта остается уязвимой по отношению к доллару. Сразу после выхода отчета по промышленному производству Германии пара EUR/USD потеряла 0,07%, торгуясь вблизи 1,0719, а затем соскользнула в нисходящую спираль. В среду, 6 сентября, поддержку евро оказали «ястребиные» комментарии представителей ЕЦБ. Однако они почти не повлияли на дальнейшую динамику тандема. В итоге пара EUR/USD не смогла набрать обороты, поскольку позиция рынка в отношении предстоящего решения ЕЦБ по ставке осталась прежней. В настоящее время большинство инвесторов склоняется к тому, что на следующей неделе ЕЦБ оставит ставку без изменений. Три сценария динамики евро после заседания ЕЦБ Валютные стратеги Nordea предлагают три вероятных сценария для EUR, которые ожидают единую валюту после заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Напомним, что мероприятие состоится на следующей неделе. 1) Базовый сценарий. Регулятор сохранит ключевую ставку неизменной, демонстрируя тенденцию к ужесточению ДКП. По мнению аналитиков, такой вариант окажет «понижательное давление на ожидания по ставкам», хотя рынки могут воспринять это решение как «ястребиную» паузу ЕЦБ. 2) Увеличение на 25 б. п. Второй вариант развития событий предусматривает повышение ставки ЕЦБ еще на 25 б. п., но при этом ослабляется тенденция к ужесточению монетарной политики. «В итоге планка для дальнейшего повышения ставок увеличивается. Такое решение способствует кратковременному росту ожиданий по ставкам», – полагают в Nordea. 3) Повышение и ужесточение («ястребиный сценарий»). «ЕЦБ увеличит ставки и сохранит тенденцию к ужесточению монетарной политики. Это классический «ястребиный» сценарий, который способствует росту ожиданий по ставкам», – подчеркивают в Nordea. Эксперты считают его наименее вероятным из всех вариантов. Помимо этого, в фокусе внимания инвесторов – макростатистика из США. По предварительным прогнозам, за неделю число первичных заявок на пособие по безработице в Соединенных Штатах выросло на 6 тыс., до 234 тыс. Кроме того, аналитики ожидают, что августовский индекс PMI в сфере услуг ISM в США упадет до 52,5 пункта с прежних 52,7 пункта. Напомним, что значение ниже 50 пунктов свидетельствует о значительных трудностях в экономике. Если актуальные макроданные разочаруют рынки и продемонстрируют снижение деловой активности в секторе услуг, то гринбек окажется под давлением продаж. Однако ухудшение макроэкономической статистики поможет паре EUR/USD подрасти, уверены специалисты. Текущие экономические отчеты дадут участникам рынка больше четких сигналов о дальнейшей монетарной политике ФРС. В данный момент подавляющее большинство экспертов (93%) полагают, что на сентябрьском заседании Федрезерв сохранит процентную ставку на текущем уровне в 5,25%–5,5% годовых. Подобный сценарий благоприятен для американской валюты, резюмируют аналитики. Подробнее по ссылке Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com
	ifx.miller Завсегдатай Сообщений: 670	11 октября 2023 в 18:49 «Золотые брызги» под гнетом геополитики. Ралли Gold замедлилось, выгода покупок под вопросом Желтый металл пребывает в некоторой растерянности. Недавно Gold фигурировал в фаворитах рынка, споря по привлекательности с долларом, а сейчас пошел на снижение. Причина – рассогласованные действия инвесторов с уклоном в панические настроения на фоне эскалации геополитической напряженности. Однако, несмотря на текущее проседание Gold, многие аналитики ожидают его восстановления. В начале этой недели, после обострения арабо-израильского конфликта, цены на драгметалл резко поднялись, шагнув от семимесячного минимума к высоким значениям. Сложившаяся геополитическая ситуация резко повысила спрос на золото в качестве актива-убежища. Начав неделю с сильного роста, к ее середине «солнечный» металл сдал часть своих позиций. Ранее золото подорожало на 1%, до $1850 за 1 тройскую унцию, и это частично минимизировало понижательное давление, вызванное действиями ФРС. На минувшей неделе регулятор дал понять, что процентные ставки останутся высокими длительное время, и это немного ухудшило перспективы драгметалла. В понедельник, 9 октября, желтый металл подошел вплотную к $1855 за 1 тройскую унцию. Позже пара XAU/USD стабилизировалось в сравнительно узком диапазоне $1845–$1853, стараясь выбраться за его рамки. Во вторник, 10 октября, «солнечный» металл немного снизился, но затем вернулся к $1855 за 1 унцию. Позже золото скорректировалось, обновил максимум с 29 сентября этого года и достигнув отметки $1863 за 1 унцию. В ходе торгов вторника драгметалл подешевел на 0,2%, до $1856,68 за 1 унцию. Утром в среду, 11 октября, пара XAU/USD торговалась по $1872,76, сумев не только отыграть часть потерь, но и добиться заметного роста. Напомним, что после недавнего резкого подъема золото начало путь к снижению, попав в нисходящую спираль. Негативной динамике Gold способствовали усиление склонности к риску и увеличение доходности казначейских облигаций. В данный момент доходность 10-летних трежерис достигла 4,67%, что соответствует максимуму с 2007 года. Напомним, что высокая доходность государственных облигаций США снижает привлекательность золота, которое становится менее интересным для инвестирования. Таким образом, если в ближайшие дни ситуация не изменится, пара XAU/USD может возобновить нисходящую динамику. На этом фоне эксперты рекомендуют временно воздержаться от покупок Gold. Бурное начало недели для пары XAU/USD, которая продемонстрировала резкий повышательный гэп, отреагировав таким образом на рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке, озадачило инвесторов. В данный момент участники торгов обеспокоены обострением арабо-израильского конфликта, который способен кардинально изменить динамику мировой инфляции и привести к очередному взлету цен на энергоносители. На этом фоне потенциал дальнейшего роста золота выглядит ограниченным из-за укрепления USD и высокой доходности американских трежерис. По наблюдениям специалистов, недавний отскок золота набрал обороты на фоне краткосрочной фиксации прибыли. Это на руку «медведям» по Gold, полагают аналитики. Не исключено, что в ближайшую пару дней золото попытается соскользнуть к отметке $1810. В случае успеха «медведей» возможно быстрое снижение пары XAU/USD до $1760. При этом нельзя исключать вариант, что на этом уровне драгметалл заинтересует долгосрочных покупателей, благодаря чему Gold начнет очередное плавное восхождение. Подобные прогнозы не лишены основания. По предварительным данным CME Group, во вторник, 10 октября, показатель открытого интереса по фьючерсам на золото увеличился на 3,7 тыс. контрактов. При этом торговые объемы по Gold сократились почти на 30 тыс. контрактов. Подобная динамика желтого металла, наряду с уменьшением открытого интереса и объемов, свидетельствует об ограниченном потенциале дальнейшего восстановления Gold. На этом фоне первоначальный уровень сопротивления располагается вблизи $1860 за 1 унцию. По оценкам аналитиков, следующая цель по золоту находится на уровне $1900 за 1 унцию. Текущее ценовое движение драгметалла происходит на фоне роста открытого интереса. Тем не менее ближайшие перспективы желтого металла остаются туманными, поскольку его цена восприимчива к геополитическим рискам, в частности к потенциальной эскалации арабо-израильского конфликта. После того как золото достигло уровня сопротивления вблизи $1865, на рынке была зафиксирована небольшая фиксация прибыли после ралли, вызванного отсутствием риск-аппетита. Ранее, на минувшей неделе, драгметалл получил поддержку благодаря росту рисковых настроений, но сейчас ситуация изменилась. Одним из поводов для разочарования у игроков рынка стали слабые показатели роста зарплат в США. Ситуацию не спасли даже на впечатляющие данные по занятости в стране. На этом фоне доходности американских облигаций существенно снизились. Напомним, что инвесторы склонны отказываться от золота, когда доходность казначейских госбондов растет, но при этом предпочитают уходить в Gold в периоды неопределенности. По мнению аналитиков, существенное увеличение занятости в США усиливает аргументы в пользу нового подъема процентных ставок ФРС. Ранее некоторые представители Федрезерва отмечали, что допускают дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Напомним, что увеличение процентных ставок негативно влияет на динамику Gold. На протяжении последних шести месяцев желтый металл подешевел почти на 10%. В основном это было обусловлено ростом процентных ставок. Тем не менее аналитики позитивно оценивают среднесрочные перспективы «солнечного» металла. Валютные стратеги Всемирного совета по золоту уверены, что, несмотря на несколько повышений ставок ФРС, «следующим шагом будет пауза, а затем – снижение ставок, а это очень благоприятно для золота». По оценкам специалистов, в данный момент цены на драгметалл «близки ко дну», но это временное явление. Инвестиции в золото – долгосрочный проект, требующий терпения и повышенного внимания к актуальным рыночным тенденциям. В конечном итоге эти вложения непременно окупятся, но сейчас эксперты затрудняются обозначить конкретные сроки. Специалисты рекомендуют тщательно отслеживать ближайшую динамику Gold. Подробнее по ссылке Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com
	ifx.miller Завсегдатай Сообщений: 670	12 октября 2023 в 18:10 Доллар в эйфории, а инфляция без фанфар. Мы что-то пропустили? Трейдеры отреагировали на информацию о потребительском индексе (CPI) в США продажами гособлигаций, стимулируя рост индекса доллара (DXY). Это пошло на пользу американской валюте, которая потеряла в октябре 1,6% своей стоимости. В основном, реальные показатели сошлись с прогнозами. Ключевым катализатором стало увеличение общего индекса потребительских цен, свидетельствующее о росте стоимости продуктов питания и энергетических ресурсов. Это становится труднодоступным для регулирования со стороны ФРС. Давайте разберемся в ситуации более подробно. Данные о потребительском индексе в США представили следующую картину, которую стоит рассмотреть. За месяц общий индекс потребительских цен возрос с 0,3% до 0,4%. Месячная базовая инфляция, исключая продукты питания и энергетику, сохранилась на уровне 0,3%. Годовые показатели демонстрируют следующее: общий индекс остался на отметке 3,7%, в то время как базовый снизился с 4,3% до 4,1%. Судя по всему, инфляция в сегменте продуктов и энергетики начинает активизироваться, и как раз эти элементы ФРС не может эффективно регулировать через свою ставку. Также были опубликованы данные о еженедельных заявлениях на получение пособия по безработице. Начальные заявления удерживались на отметке 209 тыс., в то время как число продолжительных заявлений возросло с 208 750 до 206 250. Акции проседи после ранее наблюдавшегося роста, так как индекс американского доллара быстро поднимается, что, кажется, оказывает давление на рыночное настроение на фоне данных о потребительском индексе. Инструмент CME Group FedWatch указывает на то, что рыночные участники на 88,3% уверены в том, что Федрезерв оставит ставку на предстоящем ноябрьском заседании без изменений. Теханализ индекса доллара США. ИПЦ внесло коррективы Ситуация с долларом США стала критичной. Текущий рост еще ничего не означает, восстановление все еще находится под большим вопросом. И все же рост показателей инфляции в США внес свою лепту и позволил индексу остаться около отметки 106 еще на один день. По всем признакам, DXY, скорее всего, продолжит свое падение до момента, когда найдет надежную опору для потенциального роста. На протяжении двух дней доллар начинает торги ниже уровня 106, что говорит о том, что преодоление этой отметки станет ключевым моментом для дальнейшего восстановления. Следующей целью для DXY является отметка 107,19. Если индексу удастся завершить торговую неделю выше этого значения, следующим ключевым уровнем будет 109,30. Впрочем, ранее установленное сопротивление на уровне 105,88 не предоставило надежной опоры при текущем снижении. Вместо этого отметка 105,12 может стать тем заслоном, который поможет удержать DXY выше 105. При дальнейшем спаде, отметка 104,33 может стать точкой отсчета для возможного укрепления доллара. Реакция фунта Фунт испытал резкое падение, хотя сюрприз по американской инфляции был не таким масштабным. Это может указывать на то, что дальнейшие потери будут умеренными или даже временно отменены в ближайшем будущем. Курс фунта к доллару упал на полпроцента до уровня 1,2230 на фоне активного роста доллара, который сопровождался увеличением доходности американских гособлигаций. Реакция рынка свидетельствует о том, что инвесторы все же начинают ориентироваться на более долгосрочное повышение ставок, ожидая, что ФРС примет решение о «страховом» увеличении ставки в ноябре. Тем не менее, укрепление доллара может быть временным. Базовые показатели инфляции почти соответствовали прогнозам. Федрезерв больше фокусируется на трендах базовой инфляции, так как они отражают внутренние экономические процессы, в отличие от общего индекса CPI, который зависит от глобальных воздействий, таких как цены на топливо и продукты питания. Базовый, как мы знаем, снизился. Детальный анализ данных указывает на то, что рост цен на энергоресурсы снова стал ключевым фактором в увеличении основной инфляции, отражая влияние роста цен на нефть. Однако этот рост может оказаться нестойким, учитывая последующее снижение цен на нефть, и ожидается, что октябрьские данные об инфляции покажут замедление темпов роста. «Несмотря на возможное неожиданное укрепление, сомнительно, чтобы доллар реагировал на это, особенно учитывая его игнор недавно вышедших сильных данных NFP и вчерашнего умеренного сюрприза по индексу потребительских цен», – пишут в HSBC. Основным фактором, вызывающим озабоченность ФРС и, возможно, стимулирующим рост доллара, является увеличение инфляции в секторе ключевых услуг. В сентябре этот показатель вырос на 0,6% по сравнению с августовскими 0,4%. В целом можно констатировать сложное сочетание высокой инфляции из-за повышенного спроса, которое нивелируется восстановлением предложения. Это делает предстоящее ноябрьское решение Федрезерва слабопредсказуемым. Подробнее по ссылке Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com
	ifx.miller Завсегдатай Сообщений: 670	13 октября 2023 в 16:47 EUR/USD: доллар, пережив качели, вновь идет к своей цели Американская валюта в очередной раз устремилась к новым высотам, предварительно столкнувшись с ценовыми качелями после выхода данных по инфляции в США. Однако гринбек устоял и теперь продолжает рост. Европейская валюта, для которой забрезжил уверенный подъем, оказалась не у дел. «Европейцу» вновь пришлось потесниться и отдать гринбеку главенствующие позиции в паре EUR/USD. Вечером в четверг, 12октября, доллар заметно подорожал после того, как индекс потребительских цен в США превысил текущие прогнозы. Согласно отчету Министерства труда США, в сентябре индекс потребительских цен, ключевой показатель инфляции, увеличился на 0,4% по сравнению с августом и на 3,7% – при сопоставлении с 2022 годом. По информации Бюро статистики труда США (BLS), инфляция в Америке, измеряемая динамикой индекса потребительских цен (CPI), в сентябре сохранила стабильность на уровне 3,7% в годовом исчислении. Данный показатель совпал с августовскими данными и оказался немного выше ожиданий рынка в 3,6%. При этом годовой базовый индекс потребительских цен, за исключением волатильных цен на продукты и энергоносители, взлетел на 4,1%, совпав с оценками аналитиков. В месячном исчислении индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен в США увеличились на 0,4% и 0,3% соответственно. Другие макроэкономические данные продемонстрировали, что рынок труда в США по-прежнему «горячий». Этот показатель набрал обороты после того, как первичные заявки на пособие по безработице выросли на 209 тыс. за неделю, оказавшись ниже прогнозов в 210 тыс. Несмотря на такое незначительное снижение, текущие данные свидетельствуют о том, что американский рынок труда постепенно приходит в равновесие. Отметим, что незадолго до выхода актуальных данных по инфляции в США представители ФРС сохраняли «голубиный» настрой. Он остался таковым после публикации отчетов, но в любой момент ситуация может измениться. Что касается еврозоны, то представители ЕЦБ заняли более нейтральную позицию. Этому способствовало заметное ухудшение данных по инфляции в Германии, хотя она по-прежнему превышает целевые 2%, установленные европейским регулятором. На этом фоне американская валюта существенно подорожала, поскольку рост инфляции и напряженность на рынке труда в США не способствуют укреплению позиций ФРС. После выхода отчетов доходность государственных облигаций США резко увеличилась, отражая опасения инвесторов по поводу дальнейшем монетарной политики. В результате пара EUR/USD в новь оказалась в нисходящей ценовую спирали, протестировав отметку 1,0570 и утратив прежний позитивный настрой. После публикации макроотчетов евро просел более чем на 0,60% по отношению к доллару. Катализатором такого снижения стал текущий отчет по инфляции в США, что привело к падению пары EUR/USD ниже области 1,0550. Позже тандем попытался отыграться, но безуспешно. Утром в пятницу, 13 октября, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0541, стараясь наверстать упущенное. Американская валюта продолжила рост после публикации данных по инфляции в США, которые продемонстрировали уверенный подъем. Помимо этого, существенную поддержку доллару оказала статистика по заявкам по безработице в стране. Ранее, на протяжении шести торговых дней, пара EUR/USD уверенно росла, вселяя надежду в участников рынка. Однако серия роста была прервана в четверг, 12 октября, поскольку американская статистика вышла в пользу доллара. На этом фоне пара EUR/USD упала на 80 пунктов, с 1,0625 до 1,0545. Масла в огонь добавили сведения по еженедельным заявкам на пособие по безработице в США, которые за неделю составили 209 тыс. По наблюдениям аналитиков, этот показатель падает четвертую неделю подряд, оставаясь ниже 210 тыс. В предыдущие месяцы объем заявок находился в диапазоне 220–260 тыс. При этом сильные данные по американскому рынку труда поддерживают гринбек и способствуют росту доходностей по госдолгу США. В конце текущей недели участники рынка анализируют поступившие макроданные, учитывая при этом отсутствие консенсуса у Федрезерва по поводу дальнейшего вектора денежно-кредитной политики. После выхода данных по инфляции и рынку труда в США доходность казначейских американских госбондов и USD выросли, но акции обрушились, поскольку участники рынка ожидали, что ФРС повысит ставки до конца 2023 года. Многие инвесторы достаточно спокойно относятся к восстановлению общего уровня инфляции в США, поскольку оно вызвано ростом цена на энергоносители. Однако более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости, опубликованный на прошлой неделе, усилил опасения по поводу очередного витка инфляции. Некоторые участники рынка обеспокоены тем, что инфляция в США останется выше целевого показателя в 2%. После выхода текущих макроотчетов доходность американского госдолга взлетела до самого высокого уровня за 16 лет. Это спровоцировало кратковременный скачок в ожиданиях инвесторов по поводу того, что регулятор вновь поднимет процентную ставку до конца этого года. Тем не менее ожидания ужесточения политики ФРС остаются слишком низкими, полагают эксперты. Не исключено, что рынок опять ошибается в отношении действий Федрезерва, как это было на протяжении всего цикла повышения ставок. По мнению Натана Янзена, ведущего экономиста Royal Bank of Canada, до конца 2023 года не стоит рассчитывать на дополнительное увеличение ставок. Он оценивает последние данные по инфляции в США и их влияние на перспективы политики Федрезерва: «Существенное ослабление инфляционного давления в Америке, зафиксированное в последние месяцы, в сентябре отступило на второй план: рост цен в годовом исчислении остался на уровне августа (3,7%), что оказалось несколько выше ожиданий рынка. В таких условиях представители ФРС опасаются повторного ускорения роста цен, поскольку американская экономика все еще остается «горячей». Сентябрьские данные следуют за чередой негативных сюрпризов. Это происходит на фоне роста цен, который наблюдался в течение лета, поэтому сюрприз в виде повышения в последнем месяце не меняет общей картины». По оценкам специалистов, пауза в повышении процентных ставок ФРС обусловлена мягкими инфляционными показателями. Это позволяет регулятору сохранять спокойствие и дождаться момента, когда закончится перегрев экономики и рынка труда. В подобной ситуации не стоит рассчитывать на дополнительное повышение процентных ставок к концу 2023 года. Однако ФРС способна кардинально изменить свою позицию и отреагировать повышением ключевой ставки, если инфляционный фон ухудшится, резюмируют эксперты. Подробнее по ссылке Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com
	ifx.miller Завсегдатай Сообщений: 670	17 октября 2023 в 18:42 EUR/USD. Сюрприз к Новому году. Евро и доллар шагают к паритету Пока пара EUR/USD находится ниже уровня 1,0821, риск снижения, в том числе к паритету, остается актуальным. В JPMorgan ждут паритет к концу 2023 года из-за роста цен на энергоносители и слабости экономики еврозоны. Пара EUR/USD под давлением во вторник после недавнего роста. Евровалюта продолжает торговаться в районе уровня 1,0550. Новые стимулы на финансовом рынке не позволили евро рассчитывать на восстановление. В настоящий момент наибольший интерес для инвесторов представляет статистика по деловому настроению в Германии, которую предоставляет Центр европейских экономических исследований (ZEW). Индикатор вырос на 10,3 пункта по сравнению с предыдущим месяцем и достиг -1,1 в октябре 2023 года, значительно превысив ожидания рынка в -9,3. Это самый высокий показатель с апреля, указывающий на то, что крупнейшая экономика Европы, вероятно, преодолела недавний спад. Кроме того, негативные факторы, такие как израильский конфликт, оказали лишь ограниченное влияние на общее улучшение прогноза. Евро не успел порадоваться новым цифрам, так как сильные розничные продажи в США усилили опасения, что Федеральная резервная система может сохранить ставки на более высоком уровне в течение длительного периода. Это способствовало усилению роста доллару, что надавило на евро. Инвесторы теперь ожидают свежих комментариев от представителей ФРС на этой неделе, поскольку в четверг запланировано выступление Джерома Пауэлла, в котором будет представлена информация о перспективах процентных ставок. Что касается Европы, то в прошлые выходные, президент Немецкого федерального банка, Йоахим Нагель выразил опасения относительно высокого уровня инфляции в еврозоне, подчеркивая необходимость ограничивающей денежной политики. Однако глава ЕЦБ Кристин Лагард не дала четкости относительно возможного изменения ставки в ближайшее время, что может оказывать давление на евро и дальше. Здесь также стоит отметить, что перспектива ужесточения монетарной политики США также стимулирует рост доходности американских гособлигаций. Это означает, короткие позиции по паре EUR/USD выглядят сейчас наиболее верным решением. У евро пока нет катализаторов для восстановления. Если рост возобновится, EUR/USD может вновь достичь вершины 12 октября на уровне 1,0639, пересекая пик 1,0736. После прохождения уровня 1,0821 может сформировать путь к пику 1,0945 от 30 августа и приближение к значимой границе 1,1000. Преодоление предыдущего максимума 1,1064 от 10 августа потенциально направит пару к вершине 27 июля на 1,1149 и даже к рекордному показателю 2023 года в 1,1275, зафиксированному 18 июля. При усилении продаж евро рискует устремиться к минимуму 2023 года на уровне 1,0448, зафиксированному 3 октября, и возможно, попробовать достичь ключевой поддержки в 1,0400. Если этот уровень будет пройден, следующей целью медведей выступит 1,0290, а там и до паритета недалеко. Прогноз JPMorgan JPMorgan ожидает уменьшения стоимости евро до уровня один к одному с долларом к завершению 2023 года, что связано с увеличением стоимости энергетических ресурсов и торможением экономической активности. Противоречия на Ближнем Востоке могут вызвать увеличение стоимости энергоресурсов, поставляемых в Европу, а повышенные кредитные ставки осложнят экономическое развитие еврозоны. «Несмотря на последние колебания курса, многие факторы риска для евро еще не отражены в его стоимости», – отмечают в JPMorgan. К числу проблемных моментов относятся ухудшение финансового положения и существующие геополитические угрозы на фоне стояния экономики. На прошедшей неделе немецкое правительство корректировало свои ожидания по экономическому росту, предостерегая о возможном снижении ВВП на 0,4% в текущем году. Международный валютный фонд предсказывает, что Германия, являясь ведущей экономикой еврозоны, может показать минимальный рост среди экономик развитых стран в 2023 году. Согласно оценкам МВФ, ВВП Германии может снизиться на 0,3% к концу года. Аналитики, опрошенные Bloomberg, считают, что Германию может ожидать еще один экономический спад в этом году. Они ожидают снижение ВВП на 0,2% в третьем квартале и дополнительное падение на 0,1% к завершению 2023 года. Эксперты из Goldman Sachs подчеркивают, что недоверие к евро усиливается, в том числе из-за опасений инвесторов относительно финансовых сложностей в Италии. Данные, полученные за летний период, не соответствовали ожиданиям, и существует вероятность дальнейшего роста цен на углеводороды, отмечают в Goldman Sachs. Nomura и RBC Capital Markets ревизировали свои оценки по евро, предсказывая его падение до $1,02 к окончанию текущего года или в начале следующего. По мнению экспертов из Nomura, если цена на нефть достигнет $110 за баррель, евро вряд ли избежит достижения паритета. Снижение до один к одному вернет евро к показателям, которые были зафиксированы во второй половине предыдущего года, когда стоимость единой европейской валюты понизилась до меньше $1, что не происходило с 2002 года. Подробнее по ссылке Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com
	ifx.miller Завсегдатай Сообщений: 670	18 октября 2023 в 18:17 GBP/USD. Фунт в поддержке нуждается, но после выхода данных по зарплатам тонуть не собирается Британская валюта продемонстрировала кратковременное снижение после выхода очередных макроданных. Однако фунт достаточно быстро начал восходящее движение, которое в дальнейшем стабилизировалось. По мнению аналитиков, инфляционные сюрпризы вряд ли расшатают GBP, но могут внести временный дисбаланс в его динамику. Британская валюта немного просела после выхода данных по зарплате в Великобритании, которые продемонстрировали замедление роста этого показателя. В подобной ситуации вероятность дальнейшего ужесточения ДКП со стороны Банка Англии значительно снизилась. Согласно отчету Управления национальной статистики (ONS), в августе инфляция заработной платы в Великобритании, измеряемая динамикой среднего заработка без учета бонусов, увеличилась на 7,8% по сравнению с июльскими 7,9%. Это совпало с ожиданиями рынка. Что касается средней заработной платы с учетом бонусов, то за аналогичный период она выросла на 8,1%, что оказалось немного ниже прогноза аналитиков в 8,3%. В августе рост заработной платы в Великобритании составил 8,5%. При этом в сентябре по сравнению с августом число занятых в стране сократилось на 11 тыс. чел. После выхода отчета по зарплате пара GBP/USD оказалась под небольшим «медвежьим» давлением, просев на 0,3% и достигнув отметки 1,2175. Позже стерлинг протестировал внутридневные минимумы на неоднозначных данных. Отметим, что снижение фунта за месяц составило 3,7%. В моменте пара GBP/USD просел на 0,20%, торгуясь вблизи 1,2190. Позже стерлинг стабилизировался и смог удержаться на плаву. Утром в среду, 18 октября, пара GBP/USD курсировала в диапазоне 1,2185–1,2195. В итоге фунту удалось отыграть часть потерь и сделать важные шаги к дальнейшему восстановлению. По мнению Майкла Хьюсона, главного рыночного стратега CMC Markets, августовские данные по зарплате могут вызвать опасения по поводу очередного повышения ставки Банком Англии на следующем заседании, которое запланировано на ноябрь. При этом некоторые аналитики считают, что текущие сведения по зарплатам позитивно повлияют на решение регулятора по ставке. В фокусе внимания рынков – отчеты по инфляции в Великобритании, которые будут опубликованы в среду, 18 октября. По мнению Адама Коула, главного валютного стратега RBC Capital Markets, если инфляция окажется выше, чем ожидалось, то рост фунта замедлится. При этом возможно существенное снижение GBP, если инфляция превысит ожидания рынка. «В данный момент стерлинг сильнее реагирует на сюрпризы в сторону понижения, чем в сторону повышения», – подчеркивает А. Коул. По наблюдениям аналитиков, раньше после неожиданных изменений в данных по индексу потребительских цен фунт падал чаще, чем поднимался. В настоящее время со стороны «британца» возможна иная реакция. Сейчас GBP находится под давлением, которое усилилось после публикации отчетов ONS. Напомним, что новые данные продемонстрировали снижение зарплат в Великобритании с пикового уровня. На этом фоне эксперты предполагают, что на ноябрьском заседании Банк Англии сохранит процентные ставки на уровне 5,25%. По оценкам экономистов Commerzbank, в преддверии выхода индекса потребительских цен (CPI) и данных по рынку труда Великобритании фунт сохраняет относительную стабильность. «Если данные по британскому рынку труда и инфляции окажутся неблагоприятными, то на рынке усилятся ожидания дальнейшего подъема ставки Банком Англии. Это окажет временную поддержку фунту», – подчеркивают в Commerzbank. Однако аналитики сомневаются в решимости регулятора бороться с высоким уровнем инфляции, поэтому в ближайшие месяцы возможно ослабление GBP. В настоящее время рынок фьючерсов на ставку закладывает в цены вероятность увеличения ставки Банком Англии только на 6 б. п., а к декабрьскому заседанию – на 11 б. п. «Это свидетельствует о неуверенности рынка в том, что цикл ужесточения ДКП завершен. Однако для серьезных изменений в ожиданиях по ставке ЦБ Англии потребуется большой сюрприз в виде повышения инфляции в сентябрьском отчете CPI», – утверждают экономисты MUFG Bank. Валютные стратеги MUFG Bank полагают, что отчет по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании продемонстрирует дальнейшее ослабление инфляционного давления в экономике страны. При этом слабые данные по индексу потребительских цен приведут к существенному проседанию GBP. В итоге стерлинг устремится к нижней границе текущего торгового диапазона, уступив евро и доллару львиную долю своих позиций. Однако их оппоненты не согласны с таким положением дел, полагая, что проигрыш в краткосрочной перспективе не лишает фунт шансов на дальнейший рост. Позже, после выхода отчетов по индексу потребительских цен (CPI), опасения аналитиков MUFG Bank не подтвердились. Первой реакцией пары GBP/USD на публикацию макроданных стало значительное колебание цены фунта, который резко пошел вверх, но не смог удержаться на высоких позициях. В дальнейшем стерлинг сохранил свой режим восстановления и двинулся в направлении 1,2205. В моменте пара GBP/USD прибавила 0,12%, фланируя вблизи отметки 1,2192, но затем начала снижение. Позже тандем соскользнул к 1,2187, вернувшись в прежний диапазон. Согласно отчетам Управлением национальной статистики (ONS), в сентябре индекс потребительских цен Соединенного Королевства (ИПЦ) вырос на 6,7% в годовом исчислении на 6,7%. Текущие данные превзошли ожидания рынка, который рассчитывал на подъем до 6,5%. Базовый индекс потребительских цен в Великобритании, без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители, ускорился на 6,1% в годовом выражении. При этом в августе данный показатель увеличился на 6,2%. Отметим, что консенсус-прогноз рынка по этому индикатору ограничивался 6%. Индекс потребительских цен в сфере услуг Великобритании поднялся на 6,9% в годовом исчислении по сравнению с августом. При этом индекс потребительских цен Великобритании в сентябре вырос на 0,5% м/м, а индекс розничных цен (RPI) за сентябрь – на 0,5% м/м и на 8,9% г/г, что совпало с ожиданиями рынка. Текущие отчеты внушили оптимизм не только аналитикам, но и монетарным властям. По мнению Джереми Ханта, министра финансов Великобритании, актуальные данные по инфляции позволяют заявить о постепенном восстановлении национальной экономики. «Если правительство будет придерживаться текущего плана, то не исключено, что к концу этого года инфляция снизится», – добавил чиновник. Подробнее по ссылке Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com
	ifx.miller Завсегдатай Сообщений: 670	19 октября 2023 в 18:16 Блеск золотых вершин: геополитический пожар толкает Gold к новым рекордам Желтый металл воспользовался неблагоприятной геополитической обстановкой, сложившейся на Ближнем Востоке, и устремился к новым ценовым пикам. Покорение очередных вершин у Gold проходит достаточно успешно. Многие эксперты уверены, что золото наберет обороты, а кратковременные проседания драгметалла не помешают ему добиться желаемого. В среду, 18 октября, «солнечный» металл взлетел до 30-дневного максимума на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. По наблюдениям аналитиков, в подобной ситуации спрос на активы-убежища увеличивается в разы. Спотовые цены на золото выросли до самого высокого уровня, и это не предел. Днем в среду металл подорожал на 1,4%, достигнув $1949,89 за 1 унцию – максимума сентября 2023 года. При этом фьючерсы на Gold взлетели до $1962,80 за 1 унцию. Позже драгметалл немного отступил от своих максимумов, но не сдался. В четверг, 19 октября, золото торговалось по $1949,53, постепенно стабилизируясь в текущем диапазоне. По оценкам специалистов, драгметалл получил поддержку благодаря увеличению премии за геополитические риски на фоне опасений относительно продолжительного арабо-израильского конфликта. В итоге с начала октября этого года золото подорожало более чем на 5%. Желтый металл продолжает наращивать обороты, демонстрируя успехи на данном поприще. Согласно оценкам аналитиков, ключевым драйвером роста цен на золото является масштабный приток средств в активы-убежища в условиях геополитической напряженности. «Усиление рисков на Ближнем Востоке стимулирует спрос на безопасные активы, в первую очередь желтый металл. Сейчас его техническая картина существенно улучшилась. В краткосрочной перспективе Gold поднимется выше $2000 за 1 унцию», – утверждает Джим Уайкофф, старший аналитик в Kitco Metals. По мнению эксперта, откат золота на более низкие позиции возможен в том случае, если ситуация на Ближнем Востоке нормализуется. «Однако сейчас участники рынка ждут дальнейшей эскалации», – подчеркивает Дж. Уайкофф. Удорожание драгметалла произошло вопреки разочаровывающим данным по розничным продажам и росту промышленного производства в США. Данные цифры подтвердили, что Федрезерв будет удерживать процентные ставки на высоком уровне как можно дольше. Напомним, что такая ситуация обычно негативно влияет на динамику золота. Однако в этот раз обстоятельства сложились в пользу драгметалла. Мощной подпиткой для роста Gold оказалась напряженная ситуация на Ближнем Востоке. На этом фоне «солнечный» металл существенно подорожал и восстановил прежние потери, понесенные в конце сентября и начале октября этого года. «Ближневосточный конфликт в настоящее время представляет собой мощный повышательный риск для золота. Если он перекинется на другие страны в этом регионе, то драгметалл первоначально выиграет, оставаясь тихой гаванью, но затем может начать снижение», – рассуждают аналитики Commerzbank. По мнению валютных стратегов ANZ Bank, любая эскалация арабо-израильского конфликта приведет к взрывному росту покупок безопасных активов, в первую очередь золота. «Если военный конфликт на Ближнем Востоке будет обостряться или расширяться, то высокая инфляция продолжит расти. Это спровоцирует дальнейшее повышение ставок ФРС. В сложившейся ситуации рынкам придется пересмотреть ожидания по поводу снижения ставок в следующем году. На этом фоне золото лишится львиной доли поддержки и может просесть», – полагают в Commerzbank. В настоящее время желтый металл выигрывает от притока средств в активы-убежища на фоне геополитической напряженности, подчеркивают в ANZ Bank. Сейчас рыночные ожидания предполагают отказ ФРС от повышения ставок в 2024 году, поскольку недавний рост доходности казначейских облигаций США свидетельствует об ужесточении ДКП. Согласно отчетам CME Group, в среду, 18 октября, индикатор открытого интереса по фьючерсам на драгметалл продолжил рост и увеличился на 7,2 тыс. контрактов. При этом торговые объемы Gold выросли примерно на 110,6 тыс. контрактов, отыграв прежние потери, зафиксированные после двухдневного спада. Текущая динамика «солнечного» металла, наряду с увеличением открытого интереса и торговых объемов, свидетельствует о высоком потенциале дальнейшего роста золота. Следующим препятствием для «быков» по Gold являются июльские максимумы вблизи $1980 за 1 тройскую унцию. По мнению аналитиков Commerzbank, в среднесрочной перспективе золото способно преодолеть текущие ценовые барьеры. Согласно прогнозам банка, в четвертом квартале 2023 года драгметалл останется вблизи $1900 за 1 унцию, а в первом и втором кварталах 2024 года он закрепится на отметке $1950. В долгосрочном горизонте планирования, а именно в третьем квартале 2024 года, золото достигнет $2050 за 1 унцию, а четвертый квартал 2024 года порадует Gold отметкой $2100, резюмируют в Commerzbank. Подробнее по ссылке Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com
	ifx.miller Завсегдатай Сообщений: 670	20 октября 2023 в 18:11 Беспокойный доллар. ФРС спровоцировала волатильность USD Выступление Джерома Пауэлла, главы ФРС, задало тон на рынках и спровоцировало серьезные колебания американской валюты. В моменте доллар оказался на американских горках, пережив взлет и последующий резкий спад. Однако, по мнению аналитиков, USD близок к стабилизации в краткосрочном горизонте планирования. Вечером в четверг, 19 октября, гринбек резко подешевел, а рискованные активы заметно подорожали на фоне достаточно мягких комментариев Дж. Пауэлла, председателя ФРС. Впоследствии его «голубиные» заявления спровоцировали повышенную волатильность на мировых рынках. При этом доллар сначала бодро поднялся до 1,0610, а затем не менее резко откатился к отметке 1,0570. Обрушение гринбека было зафиксировано после выступления председателя ФРС, которое рынки восприняли как сигнал о склонности регулятора к более мягкой денежно-кредитной политике. По словам Дж. Пауэлла, Федрезерв «действует осторожно», поскольку от его решений зависит дальнейший курс ДКП. «Учитывая неопределенности и риски, а также высокую активность регулятора в повышении процентных ставок, ФРС действует осторожно», – подчеркнул Дж. Пауэлл. Он отметил, что регулятору придется принимать решения «относительно масштабов дальнейшего ужесточения ДКП, а также по поводу продолжительности периода ограничительного уровня процентных ставок». При этом глава ФРС предупредил, что центральный банк может вновь поднять процентные ставки. Рынок положительно отреагировал на такую осторожность со стороны ФРС. При этом доходности гособлигаций США отошли от своих максимумов на 10 б. п., а ожидания по ставкам оказались на нуле. После выступления Дж. Пауэлла рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам заложил в цены вероятность в 96% по поводу того, что она останется на уровне 5,25%–5,50% на ближайшем заседании, которое запланировано на 1 ноября. При таком сценарии это станет первым случаем в 19-месячном цикле повышения процентных ставок, когда ФРС возьмет паузу сразу на двух заседаниях. Помимо «голубиных» комментариев, председатель ФРС подчеркнул, что значительное ужесточение финансовых условий при высокой доходности госбондов может иметь негативные последствия для монетарной политики. Кроме того, Дж. Пауэлл обратил внимание на постепенное охлаждение американского рынка труда: «Если рынок труда в США больше не ослабевает, то подобный момент станет основанием для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики». Ранее глава регулятора заявил о важности достижения «ограничительной политической позиции». Он подчеркнул, что Федрезерв останавливает тот факт, что низкие летние показатели инфляции были благоприятными, а сентябрьские выглядят «менее обнадеживающими». Председатель ФРС также обратил внимание на то, что инфляция в США по-прежнему высокая, и борьба с ней – первоочередная задача. Отвечая на вопросы после конференции, Дж. Пауэлл отметил, что в данный момент денежно-кредитная политика Федрезерва не является слишком жесткой. После этих комментариев доллар существенно укрепился, а рискованные активы просели. По словам Шона Осборна, валютного стратега Scotiabank, заявления главы регулятора были восприняты рынком как указывающие на небольшое смещение в сторону мягкой монетарной политики. При Дж. Пауэлл был осторожен в высказываниях, «оставив открытой дверь для дополнительного ужесточения, если это потребуется», добавил аналитик Scotiabank. После выступления главы ФРС в паре EUR/USD был зафиксирован «бычий» всплеск, который затем угас. В моменте тандем быстро взлетел до уровня 1,0616, получив заряд оптимизма после комментариев Дж. Пауэлла. На этом фоне европейская валюта курсировала вблизи недавних максимумов, достигнутых до ФРС, при этом USD сделал небольшой шаг назад. В настоящее время на рынке усиливаются риск-аппетиты, удерживая доллар на низком уровне, поскольку инвесторы возвращаются в рисковые активы. Утром в пятницу, 20 октября, пара EUR/USD фланировала вблизи 1,0579, растеряв часть достижений после выступления Дж. Пауэлла. Однако некоторые представители ФРС, в отличие от главы регулятора, достаточно позитивны в отношении уровня инфляции в США. По словам Лори Логан, президента ФРБ Далласа, в борьбе с инфляцией достигнут «отрадный прогресс», хотя она по-прежнему слишком высока. При этом чиновница отметила, что у Федрезерва нет уверенности в том, что дело идет к достижению целевых 2%. При этом у ФРС есть время, чтобы понаблюдать за экономикой и рынками, прежде чем принимать окончательное решение по денежно-кредитной политике, подчеркнула Л. Логан. Ранее Дж. Пауэлл заявил, что сила американской экономики и сохранение высокого спроса на рынке труда могут стать катализаторами дальнейшего подъема процентных ставок. При этом глава регулятора отметил, что недавний рост доходности долгосрочных гособлигаций США способствовал значительному ужесточению финансовых условий. Данное заявление подтвердил Ш. Осборн, аналитик Scotiabank: «Финансовые условия действительно ухудшаются. Однако этот факт повышает вероятность того, что Федрезерву придется проделать меньше работы». С подобным позитивным высказыванием согласны многие эксперты. Участники рынка ожидают, что в обозримом будущем ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне, однако учитывают в котировках возможность их увеличения. По предварительным прогнозам, вероятность повышения ставок на декабрьском заседании регулятора оценивается в 30%. Ранее, до выступления Дж. Пауэлла, этот показатель составил 39%. При этом вероятность подъема ставок на ноябрьском заседании ФРС полностью исключена из котировок. Подробнее по ссылке Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Страница:   ←    1  ...   217   218   219   220   221   222    →

Добавить сообщение...